Citi köper 160 miljoner ryska aluminium andra kommer inte att röra

(Bloomberg) - Citigroup Inc. har köpt cirka 160 miljoner dollar ryska aluminium från London Metal Exchange, något som många banker har vägrat att beröra sedan invasionen av Ukraina.

Den amerikanska banken stod bakom förfrågningar om att leverera cirka 75 000 ton aluminium av lager i Gwangyang, Sydkorea, som rapporterades av LME på fredag, enligt personer som är bekanta med saken, som bad att inte identifieras att diskutera en privat fråga. Metallen producerades ursprungligen av Rysslands United Co. Rusal International PJSC, sade de.

Det finns inga filt sanktioner som förbjuder handel med ryska aluminium, men det har ändå blivit ett politiskt laddat ämne i metallbranschen efter Rysslands invasion av Ukraina förra året. USA tillkännagav i februari en 200% -tull för import av ryska aluminium och sa att den ryska aluminiumindustrin hade [spelat en viktig roll i att förse Ryssland med vapen och ammunition som användes i kriget. "

Vissa köpare och handlare av aluminium, som används över hela bygg-, förpacknings- och transportindustrin, har försökt undvika leveranser från Ryssland, antingen på etiska skäl eller för att det har blivit mycket svårare att organisera logistik och finansiering. Och många banker har vägrat att handla eller finansiera ryska metaller sedan kriget började.

Citi hade själv undvikit metall som producerats av Rusal tills nyligen, enligt folket. Vid sidan av konkurrenter som Goldman Sachs Group Inc. och JPMorgan Chase & Co. är Citi en av en handfull banker som spelar en viktig roll på industriella metallmarknader.

Det är inte klart vad Citi avser att göra med metallen, eller om den gjorde handeln på egen hand eller arbetar för en klients vägnar. Aluminiumkontrakt för omedelbar leverans har nyligen handlat till den bredaste rabatten till senare daterade kontrakt på 15 år, vilket skapar en möjlighet för handlare eller banker att få en garanterad avkastning genom att köpa och lagra metall.

Citi vägrade att kommentera.

Ryska aluminiumens roll på LME har varit föremål för en rasande lobbyingkampanj, där amerikanska och europeiska producenter hävdar att en massa osålda rusalmetall är förvrängande priser. Förra året övervägde utbytet att förbjuda nya leveranser av rysk metall men beslutade slutligen att inte göra det.

Sedan dess har ryska aluminium utgjort en allt större andel av utbytesvarorna och står för 81% av levande bestånd i slutet av juli. Producenter inklusive Alcoa Corp. och Norsk Hydro ASA har nyligen uppmanat LME att ompröva frågan.

Några av bankerna som fortsätter att handla rysk metall gör skillnaden mellan metall som köpts direkt från ryska producenter och metall som köpts via London Metal Exchange. Det senare fallet, hävdar de, involverar inte någon finansiering av ryska enheter eftersom betalning görs till LME: s clearinghouse.

Citi's Inköp kommer att stärka utbytets argument att ryska aluminium fortsätter att flyta ut ur sina lager och därför bör fortfarande tillåtas vara listade på LME.

[Vi övervakar noggrant nivåerna och flödet av rysk metall genom vårt fysiska nätverk, vilket återspeglar beteenden hos våra underliggande marknadsanvändare, "sade en talesman för utbytet på fredag. [Vi noterar att alla metaller av ryskt ursprung fortsätter att konsumeras av en Bred del av marknaden, och vi kommer att förbli vaksamma när det gäller denna fråga. "